基金(二)-基金怎麼賺

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繼續上次的話題,佐助這次打算告訴鳴人基金的價值

於是開始跟他說明

 

一、基金淨值(Net Asset Value)的定義

 

NAV=(基金的收盤價格總值-應支付的費用)/基金發行單位

基金的淨值可以想像成購買基金的價格

會隨著購買標的之漲跌或投資人購買的單位數而有所變動

基金的績效,是指基金特定期間的淨值成長率

 

舉例來說:

有10個人各買一單位的大雄基金

經理人當天拿大雄基金去購買3張股票

分別為

(1) 多拉機器人公司—股價100元

(2) 阿虎建設公司—股價60元

(3) 香蕉農產公司—股價30元

基金淨值就是(100+60+30)/10=19

到了下週,3間公司股價有漲有跌

(1) 多拉機器人公司—股價130元

(2) 阿虎建設公司—股價40元

(3) 香蕉農產公司—股價35元

基金淨值就是(130+40+35)/10=20.5

這一週的績效就是(20.5/19)*100% – 1 = 7.9%

二、基金主要交易費用

 

根據上一章所提到的,買基金有幾種主要的費用:

 

1.一次性費用

 

(1) 申購手續費

在申購基金前先繳的費用,付給銷售機構、電子平台

每種管道的手續費收取成數、折扣都不同

股票型基金的申購手續費大多為2.5~3%

債券型基金為1.5%

而單筆申購跟定期定額通常手續費也會不同,定期定額通常給的折扣比較多

如果股票型基金手續費為3%,折扣為2折

投資5,000元的基金

手續費就等於5,000 * 0.03 * 0.2 = 30元

不過現在許多電子交易平台都推出低價優惠,甚至有些為0手續費

 

(2) 贖回費用

在贖回基金時所需收取的費用

會在贖回時直接從基金淨值扣除

贖回費用並不會歸在基金經理人或是基金公司手上

而是歸在那檔基金的淨值

 

(3) 帳戶維持費

有些基金公司會收取的費用

假如投資金額在一個額度以下(ex.10,000美金)

會跟投資人收取費用

 

2.持續性費用

 

將持續性費用相加稱為內扣總開銷

(1) 經理費

基金公司的主要收入

每一檔基金收取的費用不同,落在每年1%~2.5%之間

內扣在淨值中不會另外收取

是經理人與研究團隊的主要收入來源

會直接每天按照比例從淨值中扣除

通常股票型基金的經理費最高,債券會低一點,ETF最低

這反應了基金經理人付出的努力對於績效的影響程度

 

(2) 保管費

投資基金的錢並不是放在基金公司

而是放在一個第三方的資產保管機構(通常是銀行)

所以才會產生這個費用

保管機構每年會收取0.2%的費用

保管費算是基金的運作成本

因此會內扣在基金淨值裡面

基金如果透過銀行買會有賬戶管理費,和保管費是二種不同的費用

如果你是跟銀行通路買,兩種費用都會發生

 

(3) 其他費用

其中包含投資人服務、法律顧問費、會計師簽證費等等費用

 

3.其他潛在費用

 

(1)轉換手續費

 

當投資人要將手中的基金轉換成另一檔基金時

基金公司或銀行會收取的費用

收取方式通常為內扣或外收

一般費率約為0.5%

有些銀行會加收500元手續費

 

(2)賬戶管理費

 

只有跟銀行通路買基金才需要付賬戶管理費

大部分以0.2%為主,在贖回時收取

有些銀行則會利用優惠吸引顧客(前2年不收賬戶管理費)

帳戶管理費在贖回時收取

每年0.2%,採累加制

要注意的是0.2%雖然不高,如果累積多年也是一筆不小的數字

例如買10年,那贖回時就要扣除2%

 

另外,如果銀行有規定最低的賬戶管理費下限

投資金額太小可能會吃到更大的虧

例如:賬戶管理費下限是500元,未滿500元以500元計

你申購 50,000元一年後贖回

原本帳戶管理費=50,000*0.2%是100元

但必須付出500元,也就是1%

 

(3)匯差

 

有些基金會以外幣計價

所以當賣出和買入的外幣匯率有所不同就會產生損益

例如:

如果買入美金即期匯率為30.65 銀行跟你買美金

賣出美金即期匯率為30.55 你跟銀行買美金

這樣就損失了0.1元

 

、計算損益

 

1.目前基金收益

基金淨值賺賠 = 目前持有單位數*目前基金淨值*目前匯率-投資成本

 

2.投資費用

費用=手續費+內扣總開銷+帳戶維持費(+賬戶管理費+匯差+轉換手續費)

 

3.投資損益

投資損益=基金淨值賺賠+配息收益-投資費用-稅賦-贖回費用

 

鳴人聽完佐助的說明,對淨值有了更深的了解

於是開始著手研究基金

 

閱讀完以上的詳細分析,下面要考考各位讀者的吸收程度:

 

1.在購買基金時,有些費用會直接從基金淨值內扣除,有些費用會另外收取,哪個費用是直接從淨值扣除?

(A)手續費

(B)經理費

(C)帳戶管理費

(D)證交稅

解答:(B)

 

2.阿福基金的標的物含有2支股票,合人公司的股票和龍輝公司的股票。上週2間公司的股價分別為25元和70元,這週2間公司的股價分別為20元和80元。請問這一週的淨值成長率為多少?

(A)4.79%

(B)5.12%

(C)5.26%

(D)6.55%

解答:(C)

 

3.關於基金費用的敘述何者錯誤?

(A) 基金的費用都不用考慮匯率的變動

(B) 轉換手續費有最低金額

(C) 只有跟銀行通路買基金才需要付賬戶管理費

(D) 從不同管道購買基金會有不同的申購手續費費用

解答:(A)

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