基金(四)-篩選基金

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除了分類之外,要怎麼挑選出優秀的基金也是一大難題

佐助也知道這一點

但為了鳴人,他將篩選基金的方法告訴了他

避免鳴人不小心找到績效較差的基金

 

一、篩選基金

 

1.績效優異

(1) 表現優於大盤

如果基金表現一直低於大盤,很難會突然出現超過大盤的表現

(2) 漲幅在同類型基金中績效良好

與同類型的基金相互比較表現,不論短期長期,報酬率在同類型基金前三分之一以上的基金,績效都算良好

(3) 風險相對較低,報酬相對較佳

找出風險較低,但卻能帶來相對較高收益的基金

 

2.好的基金公司

(1) 基金種類充足、服務完善

(2) 經理人素質佳,幫投資人累積財富

(3) 基金規模持續成長

(4) 基金受益人數眾多

 

3.優秀的基金經理人

(1) 操作基金有原則

(2) 管理風格專業

(3) 擁有正直操守

(4) 過去操作基金績效優異

 

二、蒐集基金資料

 

透過公開說明書、基金淨值表、基金績效評比表可以快速了解基金的基本概況或過去基金的表現

(2019/5/10資料)

三、基金績效迷思

 

1.不要以偏概全

有些基金公司會利用績效較好的幾檔基金大肆宣傳,吸引投資人,但並不是每一檔基金都會有那麼好的績效

 

2.除息要納入報酬

和投資股票一樣,除息會讓淨值下降,但還是可以收到的報酬

 

3.要用相同類型的基金比較

像是股票和債券型基金就不能互相比較

 

4.過去的績效不一定會重演

歷史績效只是參考,不是絕對的指標

 

四、風險評估

 

1.Sharpe(夏普) 指標

定義:相對於無風險投資,投資人多承擔的風險,能帶來的最大收益

例子:投資組合的平均報酬率為15%,無風險利率為3%,投資組合標準差=6%

夏普指標=(15%-3%)/6%=2

代表每多1%的風險,可帶來2%的收益

說明:夏普指標越高代表相同的風險下能帶來的報酬越高

 

2.波動值

定義:基金價格的變動程度

例子:標準差為20%的基金代表基金可能會上漲20%或下降20%

說明:波動值越高的基金代表基金越不穩定,風險相對越高

 

3.β(貝他)係數

定義:主要用來衡量單一股票基金和參考指標的相對關係

例子:當β大於1,表示大盤上漲10%,基金會上漲超過10%

若β為1.5,大盤上漲10%,基金會上漲15%;相對地,大盤跌10%,基金會下跌15%

說明:當股市前景不錯,可投資β係數較高的基金以獲取更高的利益

 

4.風險收益等級

定義:中華民國銀行公會對基金價格波動風險程度,由低至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險收益等級

說明:

5.基金週轉率

定義:在特定期間內基金持股的更新次數

例子:月週轉率若為135%,代表基金組合總體換了1.35次

說明:基金週轉率越高,代表投資標的更換地越頻繁,短線操作較多,交易成本也會更高

 

當鳴人了解了篩選基金的流程

他對投資基金更有信心

並挑選了幾支績效不錯的基金

準備進行投資

 

閱讀完以上的詳細分析,下面要考考各位讀者的吸收程度:

 

1.興奮的鳴人從很多地方取得了資料,但他把一些不包含基金的資料都找出來了,基金資料不能從哪些文件蒐集到?

(A) 基金公開說明書

(B) 基金績效評比表

(C) 基金淨值表

(D) 投信公司財務報表

解答:(D)

 

2.桃子今天想要狗買基金,下列何者不是桃子篩選好的基金應該要有的條件?

(A) 完整的辦公大樓

(B) 好的績效

(C) 良好的基金公司

(D) 優秀的經理人

解答:(A)

 

3.青峰購買基金時,要評估風險時不需要看哪個指標?

(A) 基金績效

(B) β值

(C) 波動率

(D) 基金週轉率

解答:(A)

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