籌碼面分析(二)-三大法人

分享至

三隻小豬今天提早來找豬媽媽

想多聽一點關於籌碼面的知識

豬媽媽這次想更深入解釋大戶的意義

在解釋大戶之前

我們先來看看股本和周轉率的意義

 

一、股

 

1.每間公司都會有資本總額、實收資本額和發行股數

 

(1) 資本總額為公司設立時所設定要募到的資金

通常會被歸在資產負債表的權益

 

(2) 實收資本額 = 已發行股份總數 * 每股金額

->股東要看這個來判斷籌碼的多寡

目前台灣市場多數普通股的每股面額是10元

所以發行股數 = 實收資本額/10

發行張數=發行股數/1,000

所以一間公司的發行張數=實收資本額/10,000

 

舉例來說:

台積電實收資本額約為2,593.04億

->發行張數=2,593萬400張

 

2.股本大小對於股價的影響

 

主要差別在於流通在外的股數多寡及交易量

股本大的公司

流通在外股數相對較多,每日交易量也高,不易大漲或大跌,股價波動幅度較小

而股本小的公司

流通在外股數相對較少,每日交易量也較少

一個利多或利空消息就常容易大幅度漲跌,股價波動幅度較大

因此,如果大戶佔有股本較小的公司股票有一定比例(ex.20%)

那麼股價就會受到大戶的一舉一動影響

 

二、股票周轉率

 

指在一段時間內交易總股數佔上市總股數的百分比

而交易代表從某一人手中,透過買賣換到另外一個人的手中

因此又稱為換手率

 

例如台積電發行2593萬400張股票

2018/4/20指成交了12.8萬張

週轉率約等於0.5% à週轉率非常小

若週轉率超過10%,代表週轉率非常高

股票周轉率高,代表股票流動性很高

如果股票集中度又變低,那麼籌碼分析的效果就會降低

當股票周轉率突然增加,代表大家開始熱絡地進行交易

可能會導致股票大漲或大跌

 

大戶

 

1.三大法人

(1) 外資:大多是國外基金和金融機構

把資金投入有競爭力的產業或公司

(2) 投信:國內的投信公司,基本上也都是以基本面進行操作,和外資不一樣的是

投信以公司價值與股價間的變動作為判斷標的

(3) 自營商:券商用自己公司的錢買賣股票而不是代理他人買賣的公司或個人

以技術面進行操作,關注股價的表現進行買賣

2.千張大戶

千張大戶就是擁有超過1,000張股票的人

他們和一般大眾一樣在市場上進行買賣

只是持有的股份更多,進而影響市場

當擁有超過1,000張股票的人更多

就代表有越多人買進股票

那麼股價上漲的機率越高

 

3.關鍵內部人

簡單來說就是知道公司內部情況的人

(1) 高層

像是董事長、董事、經理人(高層主管)、監察人、大股東都是高層之一

(2) 跟公司有關係而得到情報的人

像是上下游廠商、底下的員工等等

(3) 擔任過員工或是關係廠商離職未滿六個月

這些人在一定期間內還是握有公司重要資訊,算是內部關鍵人之一

 

小補充:

由於以上企業或個人的資訊如果未公開

可能會牽涉到內線交易的問題

而構成內線交易的條件很簡單

 

(1) 獲悉未公開消息

(2) 該消息有效影響有價證券市價

(3) 交易後有與該消息成比例的獲利發生

 

內線交易在台灣是不合法的

除了自己不能透過內線消息交易之外,也不能透過親友交易

違反證券交易法第171條(內線交易罪)

可處三年以上十年以下有期徒刑,得併科新臺幣一千萬元以上二億元以下罰金

 

聽到這裡,三隻小豬對於大戶的背景有了更多的認識

也不會去碰內線交易,避免惹禍上身

最後他們一起在豬媽媽家吃了晚餐後就回家了

 

閱讀完以上的詳細分析,下面要考考各位讀者的吸收程度:

 

1.三隻小豬剛學會三大法人就不小心忘記其中包含哪些,可以幫助小豬們剔除掉不是三大法人的選項嗎?

(A) 外資

(B) 金管會

(C) 投信

(D) 自營商

解答:(B)

 

2.黑牛擁有許多阿牧公司的股票,是千張大戶的其中一個,當黑牛開始拋售手上的股票可能會導致?

(A) 股價大跌

(B) 股價大漲

(C) 股價不變

(D) 股市更加穩定

解答:(A)

 

3.下列何者不是關鍵內部人?

(A) 董事長皮卡丘

(B) 上游廠商老闆胖丁

(C) 公司員工傑尼龜

(D) 一般投資人P助

解答:(D)

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *