融資融券

這次三隻小豬找豬媽媽了

豬媽媽跟三隻小豬說這是最後一堂課

之後要靠自己去摸索出股市的勝利方程式

今天豬媽媽要講的是融資、融券、借券代表的意義

 

一、定義

 

1.融資

定義:跟券商借錢買股票,之後賣掉股票後還錢+利息

融資原因:對一支股票非常看好,可以漲到一定高度,但手中資金不多

 

臺灣融資利率大約在4.5%~6.65%之間

美國融資利率大約在5%~8%之間

中國融資利率大約在7%~8.6%之間

 

2.融券

定義:跟券商借股票立刻賣掉換錢,之後再把股票+利息還回去

融券原因:通常對一支股票極度不看好才會用這樣的方式投資

 

臺灣融券利率大約在0.04%~0.08%之間

美國已被禁止

中國融券利率大約在8.35%~10.35%之間

 

3.借券

定義:向持有股票的人借股票,但不一定會直接賣掉,之後再把股票+利息還回去

借券行為的雙方分為出借人和借券人

有股票的人就是出借人,可以報出要求利率

例如 3%,然後登記借出

需要股票的人就是借券人,如果接受利率

那麼這筆「借券交易」就成交了

 

出借人出借原因:獲取出借利息

借券人借券原因:除了看衰股票將他賣掉,之後再還股票之外,也可以存著用來避免股價大幅變動的風險

 

二、主要指標

 

1.融資量

法人不能進行融資交易

千張大戶擁有雄厚本金也不太需要透過融資購買股票

所以主要都是小散戶在進行交易

通常融資量在增加時,代表小散戶在增加投資

但是當主要券商賣超,融資又一直增加

股票從大戶轉到散戶,從籌碼面的強者轉到弱者

這時候股票價格通常會下跌

 

2.融券量

法人也無法做融券交易

當大戶收到特定消息,對股價相當不看好

大戶會選擇融券,也就是放空

借了股票馬上賣掉

之後再買回來還回去

融券量會異常增加

股價通常會大幅下降

但是!

由於大家(散戶)都這麼做,大戶會刻意拉抬股價

讓股價天天漲停

使融資戶不知道怎麼停損,最後以斷頭結局收場

 

3.借券量

只要有人借出股票,想要股票的人或是公司都可以借

成功借出的股票就是借券餘額

一間公司如果對股價不看好就會利用借券放空

借到股票就會把它賣出

也就是借券賣出餘額

所以借券餘額 ≠ 借券賣出餘額

當借券賣出餘額上升代表看空的人越多

把借來的股票賣掉

股價可能會下跌

相反地,如果借券賣出餘額減少

股價就可能會上升

 

說完後,豬媽媽稍微放鬆了一下

接下來對著三隻小豬說

他的籌碼面小學堂大概到了一個段落

用甚麼指標投資沒有絕對的對錯

一切都要靠自己去摸索

三隻小豬就開始了他們的投資生涯

 

閱讀完以上的詳細分析,下面要考考各位讀者的吸收程度:

 

1.阿寶公司的融資量在這幾天大幅上升,主力又一直賣超,股價有極大的可能會?

(A) 下跌

(B) 上漲

(C) 不變

(D) 先跌後漲

解答:(A)

 

2.老皮公司的融券量這幾天大幅上升,股價有極大的可能會?

(A) 下跌

(B) 上漲

(C) 不變

(D) 先跌後漲

解答:(A)

 

3.借券餘額為100,借券賣出餘額為60,當借券賣出餘額出現了變化會發生甚麼事?下列敘述何者正確?

(A) 若借券賣出餘額維持60,股價通常會上升

(B) 若借券賣出餘額減少到40,股價通常會下跌

(C) 若借券賣出餘額增加到80,股價通常會下跌

(D) 若借券賣出餘額維持60,股價通常會上升

解答:(B)

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