美國聯準會非常規降息!石油史詩級暴跌

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聯準會周日緊急宣布降息政策非常的不尋常

《聯準會閃電降息!黃金大利空已結束?》

因為上週出現公債無法順利交易

然而公債是金融市場參考的指標

因此聯準會突然決定立即降息!

 

因新型冠狀病毒疫情在美國急速蔓延

川普3/13川普宣布進入緊急狀態

並通過500億美元的緊急預算

同步採取3策略:

  1. 增加對新型冠狀病毒的檢測
  2. 每月學生貸款暫停償還
  3. 美國政府購買油作為戰略儲備作用

 

全球金融市場反映

3/16各國央行與財政當局也跟進美國採取緊急措施

韓國降息2碼,基準利率降至0.75%

紐西蘭降息3碼,基準利率降至0.25%

德國不降息,但宣布將提供公司無限的特殊融資

為挽救因銷售額急劇下降而難以籌現金的企業

 

美國股市近期從高點已下修20%以上的跌幅

聯準會雖將利率降至趨近零以支撐經濟

但美國總統川普暗示疫情不樂觀,使美股正式進入熊市

另外造成股市一周內3次熔斷的起因

除了疫情蔓延外,另一原因是油價下跌

 

以沙國為首的石油輸出國組織(OPEC)

與俄羅斯組成的OPEC+聯盟瓦解!

3/9布蘭特原油、紐約原油開盤一度狂瀉超過30%

創下1991年美伊戰爭以來最大跌幅

3/16跌幅持續擴大

布蘭特原油每桶來到29.72 美元,重挫12%

西德州中質原油每桶28.78 美元,重挫10.21%

觸及2016年初以來最低水平!

 

 

為穩定油價,OPEC在3/5臨時舉行第178次大會

隔日舉行第8屆OPEC 和OPEC+部長級會議

新聞發布會指出預計協議方向

  • OPEC+每天減少150萬桶,減產協議延長至6/30

  • 與OPEC+協商減產延長至6/30,但要到2020/12結束

但此協議在遭以俄國為首的OPEC+拒絕!

俄國能源部長宣布「4/1俄國與非 OPEC 國家不必進行任何減產

OPEC與OPEC+的減產協議談判破裂

顯示昔日霸主 OPEC 已不再是全球石油市場的驅動力

 

回顧2020/1/3美國殺害伊朗官員後

石油價格短暫上漲,但美中貿易戰的前景不明下,油價下跌

1月中旬後受到新型冠狀病毒爆發,引發中國需求的疲軟

2/4石油輸出國組織與夥伴國(OPEC+)聯合技術委員會召開會議

原考慮將每日減產原油數量再擴大至50萬桶,以阻止油價下跌

 

從OPEC的領導人沙特阿拉伯和OPEC+的領導人俄羅斯來看油價變化

從上圖可看出沙國與俄羅斯的貿易受到油價波動的影響

2010年開始可以看出沙國的貿易額大幅震盪

特別是在2014年中至2016年底石油危機期間

沙國的貿易差額比俄羅斯的貿易差額降幅更大

 

當油價下跌時,哪個國家會受到較大影響?

答案是沙國

消息指出在此2國在滿足國家財政需要的原油價格

沙國約為60美元,俄羅斯約為40美元

因此當原油價格在跌到每桶30美元的狀況下

沙國可能處於困境,俄羅斯相對能夠承受

 

為什麼俄羅斯要拒絕減產協議?

市場普遍認為

俄羅斯可能想「咬牙撐過一段低價苦日子」

當油價再繼續下探,美國頁岩油生廠商將不堪負荷而減產

最終離開市場,如此俄羅斯將能重建其主宰地位

 

減產的雙刃劍對美國頁岩產業的影響

在最近油價下跌之前

美國頁岩油和天然氣鑽探商就已經承受著嚴重的財務壓力

加上投資者對能源產業的情緒極差

美國頁岩貿易商在原油價格每桶50~60美元的合理範圍

則產量可能會持續下降

 

全球最大石油公司沙特阿美股價暴跌

沙特阿美去年12/11上市後

近期因為原油價格急劇波動而影響股價

目前股價的下跌,打亂沙特王儲穆罕默德市值2兆美元目標

使投資人擔心油價下跌影響到股息配發金額

 

油價暴跌會造成什麼影響?

油價下跌有助減輕石油進口國的通膨壓力

使企業的生產成本與消費者的支出下滑,有利於經濟成長

但在新冠肺炎疫情在全球迅速擴散抑制消費支出之際

當油價暴跌到一個程度後,恐帶來經濟窒息!

尤其是2008年金融海嘯時油價一桶暴跌至32美元

這次油價已來到12年前的低點

是否會有新一輪的經濟衰退?需要密切留意

 

延伸閱讀

《2018年油價漲漲漲,都是原油惹的禍?》

《OPEC減產後,油價一定會上漲嗎?》

 

 

 

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