黃金創1800美元,該持有黃金基金嗎?

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全球疫情解封後再次傳出確診人數突破1100萬人

各國貿易戰也陷入緊繃狀態

推升金價走高

7/1黃金期貨收盤價達每盎司1800.5美元

創下2011/9來新高

 

黃金基金會不會隨著金價水漲船高?

這個時候是不是買入黃金基金的好時機?

 

  1. 投資黃金基金≠黃金

黃金基金是投資開採黃金的金礦公司股票

不是直接投資實體黃金

 

一般來說,當市場陷入崩跌或震盪的時候

金價通常會逆勢上漲,成為避險標的

而開採金礦公司的表現則不一定

雖然金價上漲對金礦公司是好事

但如果整體股市陷入恐慌性賣壓時

通常所有的資產都將被不合理的拋售

金礦類股也不例外

 

  1. 低利率+避險需求=高金價?

黃金價格的走勢會隨利率和通膨而影響供給需求

投資黃金和把錢放在銀行最大差異在於黃金沒有利息

選擇投資黃金就等於放棄了用現金生出利息的機會

當低利時代來臨,持有黃金的機會成本就降低

這時候黃金的投資價值就會浮現

 

另外,通膨也是考慮是否投資黃金的重要要素

黃金具有抗通膨保值力

不會隨著物價而侵蝕貨幣購買力

目前全球央行印大量鈔票下

從數據來看還未出現通膨的徵兆

 

因此各國央行表態長期間維持低利率

讓實質利率維持在低檔

為金價維持高檔提供支撐

 

  1. 看金礦公司獲利前先看成本

開採金礦公司的開採效率需看總維持成本

指的是除了考慮生產成本之外的成本

包含探勘、管理等維持金礦公司運轉的總成本

 

市佔率最高的主要公司平均總維持成本為974美元/盎司

以過去三年來看,大部分的公司皆能獲利

再加上金價今年大幅的跳升

使得金礦公司獲利的空間再度擴大

 

因此當黃金價格來到1800

也不忘要留意以上3點

才知道影響黃金基金價格的走勢!

 

 

 

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