週一. 9 月 28th, 2020

本週全球經濟筆記:軟銀集團狂買選擇權、巴菲特投資日本商社、中印衝突

 

近幾週美國科技股狂飆,帶動股市屢創新高

造成美股泡沫愈吹愈大

不過在9/3、9/4兩天

美股Dow J工業指數大跌1534.67點

NASDAQ狂跌1198.2點

終止連五週的收紅紀錄,面臨獲利了結壓力

而市場也傳出,美股這波的飆漲急跌

背後恐有幕後黑手?

軟銀集團狂買選擇權

據傳日本軟銀集團執行長孫正義砸下數十億美元

大買美股炒短線,買進美國科技股票的買入選擇權

也就是投資人可在特定日期之前

以約定價格購買約定標的物的權利

 

軟銀規模1,000億美元的「願景基金」向來投資新創公司

例如共享辦公室業者WeWork和叫車軟體業者Uber等

大舉前進選擇權市場為該投資公司寫下新篇章

顯示孫正義追逐風險的豪賭風格不減反增

軟銀過去也曾對美國晶片廠Nvidia採取交易策略而獲利

 

市場認為軟銀近來炒短線的做法猶如危險賭注

雖然收購大量買進買權

可讓大型科技股及整體美股走勢變得更加活躍

同時也迫使競爭對手必須買進更多股票避險

讓恐慌指數VIX連帶提高

意味一旦股市行情突然被拉回原本應有價位

將造成泡沫化漲幅股價頓時崩盤

投資人擔憂股市一旦泡沫化將引發軟銀虧損

因此軟銀9/7股價重挫7.15%至5,881日圓

是軟銀股價從今年3月以來單日最差表現

 

巴菲特投資日本五大商社

股神巴菲特執掌的波克夏將富國銀行持股大砍逾四成

同時宣布已入股日本五大商社

包含伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產、住友商事

各持股至少5%,持股總值逾60億美元

這些企業涉足業務極廣泛

包括原物料、便利商店、家庭電視購物等

股價和日股大盤一樣並不高

其中四家公司的股價甚至低於帳面價值

 

過去日本失落30年

經濟面臨貧血、企業報酬率低、人口結構老化的問題

2012年在安倍上台後推動「三支箭」

除寬鬆貨幣政策和財政刺激外

第三箭便是推動結構改革,聚焦於股東價值與公司治理

目前在公司治理改革方面已見成果

 

雖然巴菲特這一決策看上去唐突且讓人感到意外

但仔細觀察,卻能發現是充滿巴菲特式投資精髓的股票選擇

巴菲特向來的投資都是以「以價值股的股價買入成長股」

因此買入「雖然具有成長潛力、但市場估值較低」的商社股

也不脫股神巴菲特的投資邏輯

45年來第一槍!中國印度衝突升級

在持續進行的中印對峙,再生新的風波!

9/7印度駐軍在中印邊境、鳴槍警告中共巡邏士兵

印度軍方表示此舉動是為了避免再度發生

像六月中旬時加爾萬河谷的流血衝突

當時至少造成20名印度士兵死亡

 

對此中共軍方發言人表示

「印軍鳴槍警告是嚴重的軍事挑釁」

並指責印軍再次越過了中印邊境

中方是被迫採取應對措施、穩定局勢

 

而本週9/10中印兩國的外交部長

將在莫斯科出席上海合作組織外交部長會議期間會晤

先前兩國國防部長已經會晤,但沒有取得進展

美國總統川普日前也說正與雙方討論

願意協助化解緊張

 

觀察美國總經數據

上週五美國勞工統計局BLS發布的數據

8月非農新增就業人數達137萬人,優於市場預期

8月失業率則大幅下滑至8.4%,寫下3月以來新低

包括零售、飯店、休閒、保健和教育在內的就業數字皆有增長

近期美國經濟活動持續恢復

因此本週觀察重點聚焦美國新一輪的財政刺激

美國共和黨與民主黨已協商多月

預計本週參議院共和黨人可能

端出「縮小版」5000億美元的財政刺激法案

從上述市場對就業數據和華爾街的不安

支撐美元上行,可望進一步提振美元

9/4美元是自今年6月以來最大單週漲幅

因此接下來的重點觀察數據如下

 

 

 

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