被動元件,動得起來嗎:2327國巨

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今天和讀者們聊聊,關於被動元件近期轉強,還有再向上空間嗎?還有機會重現當年雄風嗎?

對於不太了解被動元件的讀者,我們簡單介紹一下。

被動元件就是在各種電子終端產品裡的保護元件,電感、電容、電阻等等。

而2327國巨是目前全球最大電感廠,也是前三大MLCC(積層陶瓷電容)廠。

在台股研究上當然是以國巨為首選,同時其餘很多二線廠,部分股性更為活潑,讀者也可從其中找尋機會。

 

首先我們要知道,台廠被動元件個股在2017、2018年那時飆漲,主要就是缺貨缺料。

在各種新應用的需求增加,電動車、5G、物聯網等等需求,讓不少國外廠商退出消費性市場,也出了很大的供給缺口。

需要擴產的設備也面臨交期大幅延長,擴產不順利;而多家廠商囤貨,甚至有惡意囤貨嫌疑,讓供需持續不平衡。

 

而已現在來看,在該擴產的都擴產了,目前又沒有顯著的新應用需求會影響被動元件的供需情況,我們認為那種幾十年來難得一遇的行情,基本上不用太期待了。

 

回歸到基本面吧,目前股價大約成交於明年估計EPS10倍出頭本益比,而近期國際股市高檔震盪,相對低基期,今年沒漲到太多的被動元件族群有位階的優勢;同時在近期相關廠商Q3財報、營收多優於預期下,筆者認為,以今年下半年最高達到的百元關卡來看,還有再向下一個百元整數以下50元的區間挑戰的空間。

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