我們與零的距離?保險正確新思維

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全球進入超低利率時代

12/16 美國聯準會結束 12 月利率決策會議

宣布利率政策按兵不動

維持基準利率 0% 至 0.25% 區間不變

每月將持續購買至少 800 億美元美國公債

和至少 400 億美元機構抵押擔保證券 (MBS)

直到美國就業市場及物價穩定目標有顯著進展

 

2020年年初,新冠肺炎疫情席捲全球

鮑爾果斷連著降息6碼,一口氣將利率打到趨近0%

祭出無限量的量化寬鬆(QE)救市

將維持超低利率水準至2023年底

除了美國,全球央行皆大舉「降息

加拿大降四碼,紐西蘭、巴西降三碼,英國降兩碼

 

對比全球,台灣央行在3月降息1碼後就按下「暫停鍵」

在12/17最新舉行的今年最後一場央行理監事會議

重貼現率持續維持在1.125%不變,利率連三凍

 

我們與「零利率」的距離

銀行資金不足時

會以對客戶貼現而持有的商業票據向央行請求資金融通

銀行付給央行的利率稱為「重貼現率」

因此央行降低「重貼現率」

銀行利息負擔輕,甚至跟央行擴大融資金額

造成市場貨幣供給增加

不過市場實際利率應該關注的是

央行收受金融機構餘裕資金的可轉讓定期存單利率

目前央行28天期定存單的利率約0.34%

 

因此可從各家銀行公布的利率看出

例如臺灣銀行的活期存款利率僅剩0.040

一年期定存利率僅剩0.7~0.8%

由此可見,我們和「零利率」的距離,比想像都更近

 

壽險公司的吸金危機

當市場低利率已經成為明顯趨勢

你是否也通過保險業務員告訴你

「應將資金放在比銀行定存利率高的保險商品上?」

 

事實上,金管會基於監理政策

一直希望保險公司不再過度銷售儲蓄保險

因為當大量資金藉由儲蓄型保險流入壽險公司

壽險公司為了獲利,將這些資金投資到海外

雖然賺取可觀的收益

但也必須面對國際金融市場的劇烈波動風險

造成經營風險的增加

因此將持續對壽險吸金採三關切要點

  1. 不樂見再以躉繳、短年期繳費,高儲蓄性質的保單
  2. 不希望各公司競相拉高宣告利率搶市
  3. 反對盲目推出承保風險大、訂價低的一率到底終身型保單

 

金管會認為「正確」的保單

保險本質應該是用小小的錢來分散風險

因此正確的保險規劃是應該是:

  1. 長年期繳費的保障型或高齡化保單
  2. 宣告利率反應市場利率與具平穩機制的利變保單
  3. 資產負債匹配的保單

白話來說,就是壽險業不得再大量向民眾吸金

再到投資市場殺進殺出,冒風險大賺「利差」

應該回歸保險公司提供保障的本質

 

因此身為消費者的我們也要知道

當大環境在改變時,財務思維也要改變

不要抱持著佔保險公司便宜的想法

當保險公司面臨重大利差損危機

對投保的保戶來講都是不利的

 

 

 

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