2021年第一季全球金融市場

在美國10年期債殖利率攀升下

擔心通膨影響經濟復甦

 

根據理柏統計今年至3月30日

美元高收益債券基金 原幣計價

境內外相關基金幾乎全數是正報酬

 

債券基金是國人最愛標的的首選

近期金管會就統計

國人總持有高收益債券基金

及主要投資高收債的新興市場債券基金

合計金額達新台幣1兆229億元

占國人持有境外基金近3成

 

同時

截至今年2月底

我國投信共發行54檔高收益債券基金

4檔持有高收益債券的債券ETF

合計規模達新台幣2184億元

占整體投信基金規模4.5兆元的4.8%

 

高收益債的風險有哪些？

高收益債券基金淨資產價值

有60%以上投資於非投資等級的高收益債券

也就是外界俗稱的「垃圾債」

其實投資風險相對較高

 

因此金管會也提醒投資人需留意3大風險

一、信用風險

高收益債券信用評等未達投資等級或未經信用評等

可能會面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產的信用風險

二、利率風險

債券容易受到利率變動影響價格，民眾須承擔利率風險

三、流動性風險

若市場交易不活絡，高收益債券流動性可能下降

也會面臨無法在短期內以合理價格出售的流動性風險

 

低利時代感覺債券是風險低的方式

但當投資的標的是風險高的高收益債時

仍須留意本金可能隱含的風險