一覽債券基金的分類

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之前介紹過債券基金

一直都是國人熱愛的標的選擇

可以穩穩地領錢

2008年金融海嘯後,債券基金在台灣快速崛起

今天我們來介紹債券基金的分類

 

 

  • 成熟國家政府公債:年化配息率約2%

Ex:美國、日本、歐洲等國。

公債與股市多為反向,因此美股大跌時,美國公債都是大漲

因為當風險來臨時,資金會從股市撤退,轉入最保守的美國公債

 

  • 全球政府公債:年化配息率約3%

指基金持有許多國家的政府公債,由於會加入其他國家高息公債

所以利率會比只有美國、歐洲或者是日本來得高

 

  • 投資級債:年化配息率約4%

信用評等良好的國際性大公司

債券評價大部份落在BBB級到A級之間

不像國家發行的公債評級這麼高

即不用承擔高風險,但也不去追求絕對安全

Ex:摩根大通或美國銀行等

  • 新興市場債:年化配息率約5%

為美元計價的新興市場政府公債

Ex:南非發行「美元」計價的政府公債

  • 新興市場當地貨幣債:年化配息率約6%

為發債國貨幣的新興市場政府公債

雖然政府違約機率不高,不過波動仍然不小

主要來自新興市場當地貨幣匯率的波動

Ex:南非發行以「南非蘭特」計價的政府公債

 

  • 高收益債:年化配息率約6%

即為非投資等級的債券

以房貸來看,成熟國家的政府公債為2%房貸

那高收益債就是6%的二胎或次級房貸

景氣好、股市漲時,公司比較不會倒閉

因此高收益債的風險就會降低

反之,如果美股大跌、景氣衰退

那高收益債也會跟著大跌

這也是投資人在看高收益債會覺得

與股市的連動比債市連動大的原因

 

除了以上分類之外,還需要留意一下幾點:

  • 信評

依照世界信評的規定,企業債的信用評等不能高過於所屬國家的主權信評

Ex:南非主權債信評被信評機構調降至垃圾等級,那南非企業不管企業體質有多好,都必須列為垃圾等級

  • 外幣計價

購買非台幣計價的債券基金

可能會遇到台幣升值,而導致匯損

 

台幣兌換各國貨幣的波動程度

 

貨幣的長期趨勢常常一走就是5到10年

如果選錯貨幣就會賺到報酬,賠了匯差

大家都自認為可以選到長期上漲的貨幣

讓自己成為股匯雙赢的人

或是我短期不需要用錢,不急著換回來

但畢竟這類型的人還是少數

因此了解信評和貨幣計價是很重要的小撇步

 

 

 

 

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