BIGECON

阿豪去年6月大學畢業，工作幾個月之後存到一些錢，但阿豪想找到一個合適的理財管道，卻又覺得金融市場太過複雜，所以他跑去問他的好兄弟洛哥，洛哥聽完阿豪的想法之後向他推薦了ETF，但阿豪不懂ETF是什麼，洛哥就慢慢解釋給阿豪聽。

1. ETF 介紹

ETF (exchange traded fund) 稱為股票型指數基金，指數型基金一次買進一籃子的標的，標的可包含各國的股票、債券、外幣等等，和基金一樣可以分散風險、不容易暴漲暴跌。

但 ETF 與共同基金不同的是：

(1) 交易管道

不用像基金一樣需要跟銀行申購和贖回，而是可以直接在股票交易所買賣，因此買賣非常方便。

(2) 交易費用

ETF 手續費與管理費也比一般基金低很多，以台灣為例，ETF在證交所買賣的交易成本(手續費+交易稅)打折後約0.25%左右，而基金透過基金平台手續費打折後大約0.3%~0.6%左右

，基金還有內扣的經理費和管理費，相比之下，ETF 的交易成本較低。

(3) 管理方式

ETF 管理方式屬於被動式管理，以追蹤指數績效表現為目標，共同基金則是主動式管理，由基金經理人主動選股，積極達到報酬率以超越大盤為目標。

2. 購買管道

3. ETF 種類

(1) 證信託 ETF ：依據證券投資信託管理辦法在臺募集發行及上市交易之 ETF

國內成分證券 ETF ：標的指數成分證券全部為國內證券，如台灣加權指數

國外成分證券 ETF 又可分成：

・國外成分股 ETF 該 ETF 之標的指數成分證券含超過一種國外證券

・連結式 ETF 指國內投信公司將國外ETF再包裝後來臺上市的 ETF

・槓桿型 ETF 與追蹤標的指數具有正向倍數的 ETF，如指數漲 1 %， ETF 漲 2 %

・反向型 ETF 與追蹤標的指數報酬具有反向表現的 ETF

(2) 境外 ETF：境外基金機構委託國內總代理人，將國外 ETF 引進交易之 ETF

(3) 期貨 ETF ：依據期貨信託管理辦法在臺募集發行及上市交易之 ETF

標的可以為指數、證券、期貨、石油、債券等等

4. ETF 的好處和風險

(1) 投資 ETF 的好處

有效分散風險， ETF 投資組合透明，不受人為操控，涵蓋全球各資產、各市場及各產業，擁有更多元化的選擇

(2) 投資 ETF 的風險

國家或產業經濟趨勢，若市場趨勢下跌， ETF 也會受到影響， ETF 可能發生追蹤誤差，代表和指數的波動並不完全一致，不同投資組合的 ETF 還可能有匯率風險及產品結構風險等

阿豪聽完洛哥的講解後，對 ETF 有所了解，就決定要開始投資 ETF 了

閱讀完以上的詳細分析，下面考考各位讀者的吸收程度：

1.阿豪知道 ETF 有很多好處，下列何者不是 ETF 的好處？

(A) 投資組合透明

(B) 可主動選擇組合內的標的

(D) 能分散風險

解答：(B)

2.山雞知道 ETF 跟基金有一些相同的地方，可是他在上課時不小心睡著了，ETF跟基金哪個方面是相同的？

(A) 管理方式

(B) 交易費用

(D) 可以用投資組合分散風險

解答：(D)

3.小花準備好要購買 ETF ，可是小花其中有一個觀念不小心混淆了，可以找出他哪一點錯誤嗎？

(A) 用證券戶購買 ETF 的交易成本較高

(B) 可以和股票一樣交易

(D) 使用證券戶購買可以購買零股

解答：(A)

相關文章