隼先生怎麼說#EP234｜同一套AI利空持續檢視，搶反彈看公司債、加密貨幣 |
1:30 從10月底以來AI伺服器陣營連貫的利空衝擊 4:17 本質上是同一個故事，一一檢視AI買家的現金流 6:43 輝達營收獲利展望，打敗買方預期，無庸置疑的好 8:00 資本市場的公司債與利率，it does matter! 9:25 老黃關於AI泡沫論與折舊6年的正面回應 14:13 關於現金流不足與供應鏈融資，就顯得含糊其辭 16:26 市場質疑應收帳款(AR)增加，事實上增加比例很正常! 21:00 供應鏈融資的疑慮存在，重點是看雲端算力回租合約! 25:00 利空回應一半一半，這波鬼故事認為反映告一段落 27:00 公司債與CDS利差是銀行/投行，加速避險的另一個徵兆 29:23 先跌先止跌+估值修正，加密貨幣也非常有必要關注 32:00 小結 相關文章(加密貨幣與風險性資產估值影響): https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4032 -- Hosting provided by SoundOn
隼先生怎麼說-估值修正多殺多，先跌先破線的加密貨幣要先止跌
Nov 22nd 2025
隼先生
加密貨幣持續刷新波段低，5日線走平且站上才能止住全面性估值修正賣壓
AI股或美股一直到10月底財報季才正式破線，11月初確認了27MA多方趨勢終結。如上圖所示，加密貨幣以比特幣為首，從10月初就率先下跌，反應政府關門導致的短期資金緊張(TGA持續走揚，造成準備金減少，且隔夜市場飆高，當時報告以出具相關數據)，並且作為承擔高額槓桿交易，與現金流為0的商品，對於資金/利率高度敏感。
資金緊張，但政府也開門了，近兩週是川普政府添利空:
1. 10/14美國政府沒收了國際詐騙集團-太子集團，12.7萬枚比特幣，估值約150億美元。將其冷錢包金鑰破解。32位元亂數產生器用電腦暴力破解。加密貨幣的一大用途本質上就是非法交易，在被追查下，交易需求首先降溫。且其他政府也有追查並沒收部分，擔憂大額加密貨幣潛在出售。
2. 本週川普政府將IRS新規重新審議，預期將對美國公民海外加密資產徵稅，並調整監管法規
→11/20美股反轉開高走低，雖與輝達財報質疑有關，但一舉重挫，下行波動如此之大，本質還是與加密貨幣弱勢，持續破底暴倉有關。最投機的商品無法止跌，擴大了估值修正的賣壓。
加密貨幣是盤勢止跌關鍵，法人資金選股思維轉變
加密貨幣5日線走平且站上，將半個月來的連續多殺多止住，股市等風險性資產自然能贏來短波段反彈，當然估值修正、AI利空質疑，與4月底以來的多頭趨勢結束。資金往估值偏低移動，甚至不要求必然與AI有關，整體類股方向，也隨盤勢出現明顯轉變。
擅長運用各式金融商品報價、總經數據進行配對整合分析，並對華爾街 buyside 、散戶投資心理面，有獨道見解。 著重由上而下，股匯債整體趨勢預測，擬定交易策略。
隼先生怎麼說-先知先覺 而非牆倒眾人推
Oct 17th 2020
隼先生怎麼說-盤中零股交易上路，高價股定生死
Oct 23rd 2020
隼先生怎麼說-別再追空! VIX期限結構看門道!
Oct 30th 2020
留言
訪客
