矽谷銀行倒閉掀起美國10年最大擠兌潮

美國矽谷銀行 Silicon Valley Bank 於 3/9 日宣布透過出售股票等方式籌集 17.5 億美元的資金，以抵銷其債券銷售的損失，引爆市場隱憂，矽谷銀行當天股價崩跌60%，也拖累金融股下挫。3/10 美國聯邦監管機構宣布矽谷銀行關閉，美國聯邦存款保險公司 FDIC 宣布，為保障存款人權益，於接管後已立即將其受保儲戶的存款移轉至「聖克克拉國家儲保銀行」，引爆自 2008 年金融海嘯後最大銀行業危機隱憂。

矽谷銀行為全美第 16 大銀行，主要客戶是矽谷區的科技業新創公司，及與科技業相關的投資者，SVB 以押注初創企業而聞名，因此一直是許多初創公司成立的核心，否則這些初創企業可能幾乎沒有生存機會，而大銀行可能會覺得風險太大。之前由於科技業繁榮，2021 年存款額激增 86%，達 1,890 億美元，頂峰時更達到 1,980 億美元；該行將存款投入美國公債，及其他由政府支持的債務相關證券。

2022 年美國聯準會 Fed 大幅升息，科技業景氣惡化，SVB 的存款因而快速流失，計劃中的新資金也遲遲未能到位。升息也導致公債及其他債券價格大幅下跌，SVB 持有的債券部位出現鉅額帳面虧損，迫切需要新資金注入，但並未能實現，於是 SVB 不得不認賠殺出投資部位，單單 9 日一天存款戶就要求提款 420 億美元，當天結帳時現金餘額淪為 -10 億美元。

美國矽谷銀行 SVB 股價聞訊崩跌超過 60%，盤中數度暫停交易，同時引發骨牌效應，連帶導致美國四大銀行的摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗集團市值一天內大舉蒸發 520 億美元。

Dow J 工業平均指數 3/10 下跌 345.22 收至31,909.64，S&P 500 指數下跌 56.73 收至 3,861.59，NASDAQ下跌 199.47 點收至 11,138.89。

如今美國監管機構正在拍賣矽谷銀行 Silicon Valley Bank ，以遏制這家銀行上周五倒閉帶來的衝擊。過去一年，全球借貸成本以數十年來最快速度上升。美國聯準會 Fed 將基準利率從接近 0% 的水準大漲 18 碼，歐洲央行 ECB 也將歐元區利率調漲 12 碼。儘管目前並未見到全球銀行體系面臨威脅，但央行升息對銀行業者帶來的負面效應，已經開始讓人有感。銀行通常有龐大比重的公債投資部位，尤其會大買本國公債，因此當債券殖利率攀升、價格下跌時，會對銀行業造成打擊。矽谷銀行的危機凸顯出銀行業脆弱處境。

美國 2 月非農就業高於預期

3/10 美國勞工部公布就業數據顯示，2 月非農就業人口增加 31.1 萬人，遠高於市場預估的 20.5 萬人。此數據高於 2010 年～ 2019 年平均的每月增幅 18.3 萬人。失業率升至 3.6％，高於市場預估的 3.4％ 的 50 年低點，顯示就業市場持續緊俏。

市場特別關注這份就業數據，原因是 Fed 主席鮑爾表示這將影響 3/21 到 3/22 日召開的 FOMC 會議是否加大升息幅度。整體來說，2 月就業報告外強中虛，各項數據強弱不一，非農就業人數增加 31.1 萬超出預估，但失業率溫和上升，薪資升幅縮小，每周工時也下降，勞動參與率小升。據 CME 利率期貨市場顯示，投資人認為 Fed 升息 1 碼的機率為 53.1％，升 2 碼機率達 46.9％，呈現五五波。

中國牽線 伊朗、沙烏地阿拉伯恢復外交

中東冷戰多年，3/10 伊朗與沙烏地阿拉伯在北京進行三國談判後，發表聯合聲明表示，伊朗與阿拉伯將在兩個月內恢復外交關係，包含 1998 年簽署的雙邊經貿投資協定，以及 2001 年的安全合作協議，並重新開放兩國大使館與重啟經濟貿易活動。伊沙兩國也感謝伊拉克和阿曼在 2021 至 2022 年居間斡旋，促成雙方會談，並感謝中國領導人與政府支持本輪會談。經貿關係也將恢復兩國過去協議，包含經濟、商業、投資、技術、科學、文化、體育和青年領域。

宣布伊沙恢復外交的時間點是大陸全國兩會召開之際，中共外交高層一連五日斡旋沙烏地阿拉伯、伊朗的「北京對話」，成功促成兩國復交。而習近平連任大陸國家主席當天深夜宣布上述外交突破。中國中央外事辦主任王毅表示，沙伊北京對話取得重要成果，宣布恢復兩國外交關係，這是對話的勝利、和平的勝利，為當前動盪不安的世界提供了重大利多消息，傳遞了明確訊號，並沒有不為人知的動機，也不是試圖在中東地區填補任何「真空」。

這被視為中國的一項重大外交勝利，因波斯灣阿拉伯國家認為美國正降低它在中東的存在感。除沙國與伊朗外，北京接下來可能會在以色列和巴勒斯坦之間推動外交斡旋工作。

本週全球經濟數據時程

後續市場走勢，仍需持續關注將公布的重要經濟數據。