隼先生怎麼說#EP156|AI科技股財報高峰,投行檢視變現能力但不算嚴格 |
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融資融券
Jul 26th 2019
BigEcon
這次三隻小豬找豬媽媽了,豬媽媽跟三隻小豬說這是最後一堂課,之後要靠自己去摸索出股市的勝利方程式,今天豬媽媽要講的是融資、融券、借券代表的意義。
一、定義
1. 融資
定義:跟券商借錢買股票,之後賣掉股票後還錢+利息,融資原因:對一支股票非常看好,可以漲到一定高度,但手中資金不多。臺灣融資利率大約在 4.5 %~ 6.65 %之間,美國融資利率大約在 5 %~ 8 %之間,中國融資利率大約在 7 %~ 8.6 %之間。
2.融券
定義:跟券商借股票立刻賣掉換錢,之後再把股票+利息還回去,融券原因:通常對一支股票極度不看好才會用這樣的方式投資,臺灣融券利率大約在 0.04 %~ 0.08 %之間,美國已被禁止,中國融券利率大約在 8.35 %~ 10.35 %之間。
3.借券
定義:向持有股票的人借股票,但不一定會直接賣掉,之後再把股票+利息還回去,借券行為的雙方分為出借人和借券人,有股票的人就是出借人,可以報出要求利率,例如 3 %,然後登記借出,需要股票的人就是借券人,如果接受利率,那麼這筆「借券交易」就成交了。出借人出借原因:獲取出借利息,借券人借券原因:除了看衰股票將他賣掉,之後再還股票之外,也可以存著用來避免股價大幅變動的風險。
二、主要指標
1. 融資量
法人不能進行融資交易,千張大戶擁有雄厚本金也不太需要透過融資購買股票,所以主要都是小散戶在進行交易,通常融資量在增加時,代表小散戶在增加投資,但是當主要券商賣超,融資又一直增加,股票從大戶轉到散戶,從籌碼面的強者轉到弱者,這時候股票價格通常會下跌。
2. 融券量
法人也無法做融券交易,當大戶收到特定消息,對股價相當不看好,大戶會選擇融券,也就是放空,借了股票馬上賣掉,之後再買回來還回去,融券量會異常增加,股價通常會大幅下降,但是!由於大家(散戶)都這麼做,大戶會刻意拉抬股價,讓股價天天漲停,使融資戶不知道怎麼停損,最後以斷頭結局收場。
3. 借券量
只要有人借出股票,想要股票的人或是公司都可以借,成功借出的股票就是借券餘額,一間公司如果對股價不看好就會利用借券放空,借到股票就會把它賣出,也就是借券賣出餘額,所以借券餘額 ≠ 借券賣出餘額,當借券賣出餘額上升代表看空的人越多,把借來的股票賣掉,股價可能會下跌,相反地,如果借券賣出餘額減少,股價就可能會上升。
說完後,豬媽媽稍微放鬆了一下,接下來對著三隻小豬說,他的籌碼面小學堂大概到了一個段落,用甚麼指標投資沒有絕對的對錯,一切都要靠自己去摸索,三隻小豬就開始了他們的投資生涯。
閱讀完以上的詳細分析,下面要考考各位讀者的吸收程度:
1. 阿寶公司的融資量在這幾天大幅上升,主力又一直賣超,股價有極大的可能會?
(A) 下跌
(B) 上漲
(C) 不變
(D) 先跌後漲
解答:(A)
2. 老皮公司的融券量這幾天大幅上升,股價有極大的可能會?
3. 借券餘額為 100 ,借券賣出餘額為 60 ,當借券賣出餘額出現了變化會發生甚麼事?下列敘述何者正確?
(A) 若借券賣出餘額維持 60 ,股價通常會上升
(B) 若借券賣出餘額減少到 40 ,股價通常會下跌
(C) 若借券賣出餘額增加到 80 ,股價通常會下跌
(D) 若借券賣出餘額維持 60 ,股價通常會上升
解答:(C)
籌碼面分析(二)-三大法人
Jul 8th 2019
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